鹰眼预警：ST迪瑞经营活动净现金流持续为负_新浪财经_新浪网

新浪财经上市公司探究院|财报鹰眼预警8月4日，鹰眼预ST迪瑞（维权）发布2026年半年度报告。迪瑞报告显示，经营净现金流公司2026年上半年营业收入为4.09亿元，活动同比增首先16.49%；归母净利润为759.69万元，持续财经同比增首先126.83%；扣非归母净利润为39.52万元，为负网同比增首先101.24%；基础每股收益0.0279元/股。新浪新浪公司自2014年8月上市以来，鹰眼预已经现金分红11次，迪瑞往往方式已实施现金分红为9.23亿元。经营净现金流上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、活动盈利能力、持续财经资金压力与安全及运营效率等四大维度，为负网对ST迪瑞2026年半年报开展智能量化探究。新浪新浪一、鹰眼预业绩质量层面报告期内，公司营收为4.09亿元，同比增首先16.49%；净利润为758.72万元，同比增首先126.79%；经营活动净现金流为-1.14亿元，同比减小1246.32%。从业绩整体层面看，需题关注：• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为1.7亿元、-0.3亿元、758.7万元，同比变动分别为2.12%、-117.14%、126.79%，净利润较为波动。项目202406302025063020260630净利润（元）1.65亿-2831.77万758.72万净利润增高效2.12%-117.14%126.79%从收入成本及期间费用配比看，需题关注：• 销售费用变动与营业收入变动区别较大。报告期内，营业收入同比变动16.49%，销售费用同比变动-15.59%，销售费用与营业收入变动区别较大。项目202406302025063020260630营业收入（元）8.78亿3.51亿4.09亿销售费用（元）1.23亿1.04亿8741.52万营业收入增高效26.38%-60.07%16.49%销售费用增高效18.52%-15.98%-15.59%结合经营性资产质量看，需题关注：• 应收票据增高效高于营业收入增高效。报告期内，应收票据较期初增首先54.51%，营业收入同比增首先16.49%，应收票据增高效高于营业收入增高效。项目202406302025063020260630营业收入增高效26.38%-60.07%16.49%应收票据较期初增高效-57.59%-54.51%结合现金流质量看，需题关注：• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增首先16.49%，经营活动净现金流同比减小1246.32%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。项目202406302025063020260630营业收入（元）8.78亿3.51亿4.09亿经营活动净现金流（元）-2.88亿-843.46万-1.14亿营业收入增高效26.38%-60.07%16.49%经营活动净现金流增高效-536.68%97.07%-1246.32%• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.1亿元，持续三年为负数。项目202406302025063020260630经营活动净现金流（元）-2.88亿-843.46万-1.14亿• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为758.7万元、经营活动净现金流为-1.1亿元，净利润与经营活动净现金流背离。项目202406302025063020260630经营活动净现金流（元）-2.88亿-843.46万-1.14亿净利润（元）1.65亿-2831.77万758.72万• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-14.967低于1，盈利质量较弱。项目202406302025063020260630经营活动净现金流（元）-2.88亿-843.46万-1.14亿净利润（元）1.65亿-2831.77万758.72万经营活动净现金流/净利润-1.740.3-14.97二、盈利能力层面报告期内，公司毛利率为45.35%，同比增首先16.72%；净利率为1.86%，同比增首先123%；净资产收益率（加权）为0.49%，同比增首先135%。结合公司经营端看收益，需题关注：• 销售毛利率大幅增首先。报告期内，销售毛利率为45.35%，同比大幅增首先16.72%。项目202406302025063020260630销售毛利率43.1%38.85%45.35%销售毛利率增高效-13%-9.85%16.72%从特别规性损益看，需题关注：• 特别规性收益占比较高。报告期内，特别规性收益/净利润比值为146.5%。（注：特别规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。项目202406302025063020260630特别规性收益（元）1502.71万898.3万1111.64万净利润（元）1.65亿-2831.77万758.72万特别规性收益/净利润-53.07%-31.72%146.5%三、资金压力与安全层面报告期内，公司资产负债率为39.73%，同比增首先17.08%；流动比率为1.74，高效动比率为1.14；总债务为5.38亿元，其中短期债务为4.56亿元，短期债务占总债务比为84.86%。从财务状况整体看，需题关注：• 流动比率大幅减小。报告期内，流动比率大幅减小至1.74。项目202406302025063020260630流动比率（倍）1.893.091.74从短期资金压力看，需题关注：• 首先短债务比大幅增首先。报告期内，短期债务/首先期债务大幅增首先至4.54。项目202406302025063020260630短期债务（元）5.18亿1.87亿3.86亿首先期债务（元）-3.68亿8507.13万短期债务/首先期债务-0.514.54从首先期资金压力看，需题关注：• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为25.05%、28.35%、30.47%，持续增首先。项目202406302025063020260630总债务（元）5.18亿5.55亿4.71亿净资产（元）20.69亿19.56亿15.47亿总债务/净资产25.05%28.35%30.47%从资金管控角度看，需题关注：• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为46.23%，利息支出占净利润之比为64.13%，利息支出对公司经营业绩意义较大。项目202406302025063020260630总债务/负债总额53.15%55.2%46.23%利息支出/净利润2.33%-17.31%64.13%• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为44.42%。项目20251231期初预付账款（元）1225.12万本期预付账款（元）1769.35万• 预付账款增高效高于营业成本增高效。报告期内，预付账款较期初增首先44.42%，营业成本同比增首先4.12%，预付账款增高效高于营业成本增高效。项目202406302025063020260630预付账款较期初增高效14.2%-19.67%44.42%营业成本增高效42.51%-57.09%4.12%从资金协调性看，需题关注：• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他首先期资产支付的现金分别为0.1亿元、604.6万元、597.8万元，公司经营活动净现金流分别-2.9亿元、-843.5万元、-1.1亿元。项目202406302025063020260630资本性支出（元）1144.19万604.6万597.76万经营活动净现金流（元）-2.88亿-843.46万-1.14亿四、运营效率层面报告期内，公司应收帐款周转率为2.1，同比增首先96.72%；存货周转率为0.41，同比增首先37.04%；总资产周转率为0.15，同比增首先38.16%。从经营性资产看，需题关注：• 存货/资产总额比值持续增首先。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为17.2%、17.79%、20.83%，持续增首先。项目202406302025063020260630存货（元）5.24亿5.27亿5.34亿资产总额（元）30.45亿29.61亿25.66亿存货/资产总额17.2%17.79%20.83%从三费维度看，需题关注：• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.1亿元，同比增首先149.45%。项目202406302025063020260630财务费用（元）-138.27万-2321.36万1147.83万财务费用增高效-172.71%-1578.83%149.45%点击ST迪瑞鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业探究系统。鹰眼预警通过聚集会方式师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成首先、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等给予了专业、有效、便利的上市公司财务风险识别及预警的技术处理方式划。鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的材料均只作为参考，不构成个人投资提议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请关联biz@staff.sina.com.cn。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：小浪快报

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